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成立2年投出36个项目,90%获顶级基金接盘,早期

2018-07-07 22:40编辑:399534.com人气:


  在1月13号初心资本2018追梦赤子心主题年会上,初心资本的创始管理合伙人田江川就现在的创业土壤、早期机构面临的困惑与挑战、与创业者碰撞后的感触等问题进行了心得分享,并同时做了初心成立至今的回顾与2018年展望。

  在接下来的论坛部分,分别进行了针对逐渐成为主流消费人群00后的用户行为、中小城市和县城数亿人口的消费能力、文档协作工具的企业应用、信息抓取学习与语境共享等内容的主题演讲。

  而在圆桌论坛环节,嘉宾们就AI、机器人、区块链和智能制造等2017年流量话题、投资机构面临的信息痛点及解决方法、海归创业者所遇到的挑战与机遇、新技术对传统教育带来的改变、以及流量从线下到线上的转变循环进行了圆桌讨论。

成立2年投出36个项目,90%获顶级基金接盘,早期投资机构化管理有多重要?

  以下为初心资本创始管理合伙人田江川在初心资本三周年论坛中《追梦赤子心》主题演讲的实录:

  2017年我被问的最多这几个问题:早期机构是否适合机构化?巨大的回报有不确定性吗?投天使基金真的有必要吗?以及中国的土壤还是否适合初创的企业成长等问题。我想借此机会谈一谈我对于这些事的看法。

  首先我认为早期投资还是很有必要机构化的,在国内天使投资确实存在很大的不确定性,即使初心自允还属于相对专业的天使基金。当初我们投了之后不报太大希望的项目,有时往往会带来惊喜;我们投完融了好几轮,信心满满的项目也会因为各种各样的原因而陨落。

  想在早期投资有价值有意义,但同时也想追求高回报的投资人,应该要了解早期投资非常需要有对抗不确定性的分散布局。早期投资的不确定性太高了,管理人需要通过分散布局已在不确定性中寻找相对的确定性。

  或许很多人都会说,早期基金都是靠独角兽做业绩和回报,这个是行业里不争的事实。很多时候早期基金一个好项目就能获得回报,甚至是超额回报。但我个人认为捕捉独角兽,除了管理人的眼光和能力外也需要那一点点的运气。而运气是世间最不确定的东西,所以往往考验水平的是整体基金portfolio的质量

  至于投资天使基金的必要性,我想说中国的土壤至今还是没有足够多的专业天使投资人。如果没有专业的早期机构的存在,很多新颖的商业模式就会与我们的生活失之交臂,很多细分领域的独角兽不说不会来,可能就会姗姗来迟。

  很多人认为当下的移动互联网格局下能成长为独角兽的公司已是凤毛麟角。反观初心成立的2015年至今,我们看到移动互联网行业发现了翻天覆地的变化,许多细分领域还是有许多优秀的创业者摩拳擦掌,新方向上的创业机会始终如雨后春笋般涌出。

  在这个过程中我们与一些未来有潜力成为独角兽的公司失之交臂,我们也很幸运的与一批行业中领先的企业通过早期投资建立了紧密的链接。包括翼菲自动化,初心参与了翼菲pre-a轮的融资,见证了翼菲在不到2年的时间里,成长为目前国产并联机器人出货量第一大的工业自动化方案解决商,见证了2017年翼菲的客户遍布中国核心的工业重镇,并走出海外,创造了2017年超过8000万的订单收入。

  初心参与了石墨文档pre-a轮融资,见证了石墨在一年多的时间里成为不仅国内上线最早且体量最大的本土专业级协作云文档平台,注册用户超过700万,相比google docs在美国的运营状况,3亿活跃用户。我们相信国人对于在线文档的理解和接受度远远还没有达到西方的水平,在线协作在中国的需求还处于黎明前的爆发期,而石墨做为该领域的领先企业,最好的未来还远远没来。

  我们参与了水滴互助的天使轮投资,看着水滴互助在沈鹏的带领下成为国内领先的网络众筹互助平台,目前水滴筹是国内最大的免费大病筹款平台,单月筹款额破4亿元。

  我们参与了美利金融最早一轮融资,见证美利金融在竞争激励的互金市场通过差异化精细化纵深化的金融资产端的运营,杀出了一条血路,成长为国内第二大的二手车互联网金融公司,汽车金融贷款规模超百亿。

  我们拼搏在早期投资的最前线,切身的体会是这个时代远远不像有些人想的已固化,新的创业机会,跃跃欲试的创业者让我们在每一年,都有属于每一年的投资主题,每一年都有优秀的创业者出现在我们面前,急待我们去发掘和与他们共同成长。

(来源:百山探索)

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